从激情归于平静——支付在腾讯财报的历史表现

近日，腾讯公司发布2022年Q2财报。关于支付，降费让利措施成为其于本次腾讯财报的重点部分。

数据显示，2021年9月至2022年6月，微信支付在支付服务手续费方面已累计让利约30亿，惠及小微商家超2000万。微信支付降费周期将持续到2024年，预计将实现三年100亿减费让利的总体目标。

2013年8月，微信支付正式开通，从那以后支付从未缺席腾讯财报。以年度报告维度，腾讯在报告里记录了其支付业务发展变迁。而财报中显示的内容，多少展现了腾讯在支付业务上的脉动。

2013年报：在微信打出支付牌

2013年，腾讯基于其移动终端通讯及社交平台的优势，在核心移动平台推出了新服务，其中就包括游戏中心和微信支付。凭借关联游戏中心，内嵌微信支付，微信从那时起便明显地从纯通讯服务演变成多功能平台。

无论是游戏还是社交，对于社交工具来说都是提升用户参与度的服务，当然其中也蕴含商机。腾讯一开始便认准了微信支付，会是其探索中国的O2O及移动电子商务机会。 

支付与场景息息相关，而电子商务场景则已被证明是在线支付的上佳搭档。2013年，腾讯向京东提供手机QQ客户端和微信的一级入口位置及其他主要平台的支持，以协助京东在电商领域的发展。在此基础之上，腾讯和京东还在在线支付服务方面进行合作。时至今日，微信支付仍然京东商城的重要支付渠道。

这一年开始，鼓励用户使用腾讯支付解决方案成为公司层面的重点策略，并明确了要通过向消费者与商户提供补贴促成这一目标。

2014年报：大补帖、大增长

出生不久的微信支付，在大量补贴助推下很快地投入到了网约车战场。对于微信支付乃至腾讯的支付业务而言，这是一个培养的用户习惯的过程。

场景的搭建再加上推出的创新产品（如微信红包），腾讯支付业务在受众层面开始建立足够的知名度。彼时的财报显示，截至2014年底时，QQ手机钱包及微信支付已绑定银行卡的用户账户总数在这一年超过1个亿。其中大部分增量用户来自微信支付，这成长速度超乎行业想象，也超乎其竞争对手想象。彼时在2014年中，已成立4年的手机支付宝才刚刚达成这一成绩。

值得注意的是，这一年腾讯销售及市场推广开支较上一年度增长37%至人民币77.97亿元，财报明确记录了该项增加主要由于向微信支付（尤其是网约车）用户及商户进行的大规模补贴计划所致。有数据显示，腾讯、微信支付为网约车花掉了14亿元人民币的补贴。 

除了大幅扩大了移动支付平台的用户群，腾讯财报还认为，借助理财平台的推出及微众银行的成立，探索互联网金融业务成为可能。

“透过丰富支付场景使得支付服务更受欢迎”被写进当年的财报展望。

2015年报：增量带来“甜蜜”的烦恼

持续的丰富支付场景以推广在线支付服务的策略，使腾讯移动支付服务的月活跃账户在这年同比增长超7倍。

财报记录了两组数据：于2016年初春节假期期间，在6天内通过QQ钱包收发的红包数量约达60亿；同样的6天内，通过微信支付收发的红包数量则超过320亿，同比增长9倍。

另一方面，庞大的业务量带来了“甜蜜”的负担。财报指出，随着普及率日益提升，通过微信支付进行的C2C支付交易产生的相关银行手续费（主要是转账）大幅增加，其中2016年1月单月费用就超过3亿元。

为减轻该成本压力，腾讯自2016年3月1日起实施了新的政策。根据该新政策，若用户从微信支付钱包提现至银行账户，累积金额超过一定额度后会被收取提现手续费。 

解决掉提现成本后，腾讯继续鼓励着用户使用微信内及其合作伙伴所提供的产品及服务，来持续推广微信支付，比如接受腾讯投资的美团。据了解，美团已是微信使用其支付笔数最多的公司之一。同时美团在线下迅速扩张，接入了各类商业场景，也帮助了微信支付。 

这一年腾讯销售及市场推广开支同比保持稳定，但主要是花费在网络游戏、网络文学及移动工具的市场推广方面，用于微信支付的补贴则明显减少。合作伙伴带来的场景，简直优秀又优惠。

2016年报：在线下超越支付宝

2016年，腾讯收入实现48%的同比增长。其中收入增长来源广泛，比如手机游戏、社交广告、数字内容销售和以支付为代表的新兴业务。

截至2016年12月31日止年度，腾讯“其他业务”的收入同比增长263%，达171.58亿元。财报指出，该项增长主要受支付相关服务及云服务收入的增长所推动。当年12月，移动支付的月活跃账户及日均支付交易笔数均超过6亿。也正是这个月，马化腾宣布微信支付在线下的份额超过支付宝。对于微信支付而已，这是一个重大肯定。或许也正因如此，微信支付团队在三年后（2019年）的腾讯年会上，获颁腾讯“创始人奖”。作为腾讯给予团队和产品的最高荣誉，过去拿过这个奖项的只有微信本身和《王者荣耀》。

这年财报还提别提到其稳固的支付基础架构在支付安全、服务可靠性及交易速度方面不断提升，使得当年春节期间稳定地处理了每秒76万个的红包峰值。

2017年报：支付联动金融

社交交易方面，红包发放量有所减少，但交易总额同比增长，转账交易也持续增长。数量减少金额增长，说明微信红包在一定程度成了“小额转账”工具。

商业交易而言，腾讯支付在线下交易量同比增长超一倍，腾讯“其他业务”取得121%的收入同比增长。在公司集团层面，2017年腾讯收入实现56%的同比增长，支付相关服务继续成为整体收入增长的主要驱动力之一。 

按活跃账户数计算，腾讯认为其移动支付领域的领导地位进一步扩大，在商业交易领域的渗透率也进一步提升。

这一年，支付还悄然成为腾讯销售互联网金融产品的重要平台。财报指出，腾讯的财富管理平台“理财通”截至2018年1月末资产管理总规模已逾3000亿元，微众银行旗下消费贷款业务截至2017年年末管理的贷款余额逾1000亿元。

2018年报：腾讯的投资，其实也在深化支付服务

支付和社交、游戏、数字内容，腾讯可以说都有了“市场领导”地位。2018年，腾讯日均总支付交易量超过10亿次，其中商业支付占支付交易量一半以上，收入同比增长逾一倍。

跨境支付成为这一年财报中的支付亮点。

2018年8月，WeChat Pay马来西亚正式推出，提供移动话费充值服务、机票及公交车票购买等线上支付服务以及超市、时装及美妆商店等零售店的线下支付服务。 

2018年10月，WeChat Pay于香港推出跨境移动支付服务，使WeChat Pay香港用户能够以港元进行人民币计价交易，该项服务覆盖了内地约100万商户，包括预订出租车、点餐及高铁售票服务。 

腾讯支付服务在扩大全球足迹，微信支付当年已可在中国内地以外的49个市场使用，支持16种货币的跨境支付交易。

关于支付与金融的关系，财报认为基于支付用户群基础，使其可以便捷、低成本的方式为用户提供金融科技服务。到2018年底，“理财通”管理的客户资产已超过6000亿元，累计用户达1亿。这一年，腾讯还推出了零钱通，直接让用户能够以微信支付现金余额投资于基金。

除发展内部核心业务外，腾讯还积极投资于各行业的优秀公司。一方面，腾讯希望可以通过投资公司把握相关垂直领域的新机遇，另一方面，投资有助于提升用户触达及参与度，也有助于深化支付服务的渗透等。

简单来说，腾讯这些积极的投资策略，有助于其支付相关服务未来的长期竞争优势。截至2018年时，腾讯投资了逾700家公司，超过100家公司的每家估值达到10亿美元，其中包含60多家上市公司。

2019年报：金融科技“独立”了

从2016年以后，腾讯在财报中毫不避讳其支付的“领导地位”，并年年宣布地位在“巩固”。

财报指出，2019年腾讯加强在线下商户的渗透。在第四季度时，其商业支付日均交易笔数超过10亿，月活跃账户超过8亿，月活跃商户超过5000万。相比2018年，腾讯商业支付笔数增长几乎翻倍，超过支付宝2倍以上。 

这一年的财报，腾讯的收入构成在增值服务、网络广告、其他业务之外，再新增设了“金融科技及企业服务”一项。 

在2019年第四季，腾讯金融科技及企业服务业务的收入增长12%达299.2亿元，该项增长主要反映商业支付、社交支付及云服务活动的增长。

2020年报：配合监管

配合监管成为这年财报最大的“特色”。

2020年财报写道：我们金融科技业务的战略重点是积极配合监管机构，与行业合作伙伴一起推出合规及普惠的金融科技产品，同时优先考虑风险管理而非追求规模。 

从支付到金融科技，经历多年高速增长后，财报主动强调了“非追求规模”，毫无疑问，这种变化与监管环境不无关系。蚂蚁集团本在2020年11月的上市被紧急叫停，随后进入了漫长的整改期。随后，包括腾讯在内的13家互联网平台也接到了金融监管部门的整改约谈。 

这一年腾讯金融科技及企业服务业务收入同比增长26%至人民币1281亿元，该项增长主要反映在扩大的用户基础和业务规模推动下，商业支付、理财服务及云服务的收入增长。

2021年报：新增数字人民币

作为中国人民银行数字人民币试点阶段的一部分，微信支付新增了数字人民币入口。

金融科技及企业服务业务截至2021年年度的收入同比增长34%至1722亿元，增长主要反映了商业支付金额的增加。 

2019年以后，腾讯在财报中关于支付的描述逐步减少，或许这是行业行至成熟期，不再新鲜刺激喽。

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