快付通快汇宝 拉卡拉的路并不好走，未来能否重回巅峰？

显然，快付通快汇宝目前的行业环境已经到了非常艰难的时期。主营业务面临激烈的竞争和不确定性。大规模的C端移动支付领域无法与支付宝、微信支付抗衡。巨头之间的竞争，再加上其发展过程中一直存在的各种问题和“套现”之争，快付通快汇宝之后的路并不平坦。

昔日的第三方支付大哥“快付通快汇宝”的存在感越来越弱。

在几年前移动支付还没有那么流行的时候，“刷卡”是几乎所有人在户外消费时除了现金以外的第一选择。快付通快汇宝在那段时间“主导”了国内第三方支付。市场。

随着移动互联网的普及，微信支付和支付宝扫码已经成为我们日常生活中最普遍的习惯。国内的移动支付习惯已经悄然开始巨变。当然，引以为豪的是支付宝。使用微信支付， 是最受挫的人。

支付宝和微信支付两大巨头，占据国内移动支付市场90%以上的份额，快付通快汇宝已经从千载难逢的行业“霸主”成为第三方支付的配角”。另外，只剩下曾经的巨人孤独的身影。

当然，快付通快汇宝不甘心就这样被人遗忘。近年来，它在C端市场上大放异彩。持续发展B端业务，在商户方面也取得了一些成绩。同时，上市的消息频频传出。 2019年4月16日，快付通快汇宝在国内A股市场正式开启申购。股票代码为4001万股新股。发行价33.28元/股，募集资金总额约13.31亿元。

这也是A股市场迎来的第一家第三方支付公司。

然而，在支付宝和微信支付两大巨头，一大批巨头同时觊觎国内第三方支付市场的背景下，快付通快汇宝的上市真的能帮助其在激烈的竞争中生存下来吗？市场环境？快付通快汇宝未来能否重回巅峰？

现在很难。在C端支付越来越占据第三方支付领域“大头”的情况下，快付通快汇宝越来越不存在的移动支付地位，注定要面临艰巨的挑战。

C端丢失，B端聚焦快付通快汇宝

快付通快汇宝是中国知名的第三方支付公司。据其官网介绍，快付通快汇宝专注于为小微企业提供收单服务，为个人用户提供个人支付服务。此外，快付通快汇宝还凭借丰富的第三方支付运营经验，为客户提供第三方支付增值服务。

2005年1月，快付通快汇宝的前身“乾坤时代”正式成立。股东名单包括联想旗下的有道创投（即后来的传奇创投）、雷军和创始人孙陶然。与此同时，以支付宝为首的国内第三方支付行业浪潮开始如火如荼地发展。

有了这辆东风，快付通快汇宝进入了快速发展的快车道。 2011年5月，快付通快汇宝成为首批获得央行颁发的《支付业务许可证》的27家单位之一，取得了收单、网上支付、电视支付、预付卡受理等全国性营业执照。

于是从2012年开始，快付通快汇宝开始进入国内银行卡收单行业，为线下小微零售企业提供收单服务。 2014年，快付通快汇宝陆续开发出智能POS、mPOS等产品，成为国内商户热门的第三方支付平台。

由此，快付通快汇宝形成了商户收单、个人支付和金融增值服务三大业务格局，并在2014-2018年间持续发展。2014-2018年，快付通快汇宝营收复合增长率达到5% 7.84%，2018年营收达到56.79亿元； 2015年至2018年，快付通快汇宝的净利润年复合增长率为48.68%，2018年净利润达到6.6亿。

截至2018年底，快付通快汇宝收单业务POS机和扫码受理产品已覆盖超过1900万商户，2018年收单业务交易额超过3.65万亿元；个人支付业务也在全国371个城市的便利店安装了近10万台快付通快汇宝自助支付终端。 2018年个人支付交易额突破2800亿元。

当然，这样的结果在“单一”方面看似不错，但相比支付宝和微信支付在国内移动支付领域的“垄断”地位，快付通快汇宝最终“输”了C端移动支付市场。

根据易观2019年底发布的《中国第三方支付移动支付市场季度监测报告》，2018年第三季度，中国第三方支付移动支付市场交易规模达到人民币3000万。支付宝和微信支付继续占据移动支付市场的绝对份额，合计达到92.53%，而快付通快汇宝在整个移动支付市场的份额几乎“微不足道”。

快付通快汇宝在2018年之前的增长也主要依靠B端市场的发力，而在C端个人支付业务上，快付通快汇宝2016-2018年的营收为1.32亿元，9487.95万元和1.8亿元，不涨反跌；个人支付业务占总收入的比重也从2016年的5.16%下降到2018年的1.90%。

毫无疑问，C端移动支付市场根本没有快付通快汇宝的位置。快付通快汇宝本人“正视”了这一现实，几年前开始专注于B端收单业务。

2016年第四季度，快付通快汇宝开始全面聚焦B端收单业务，剥离了曾经是三大主营业务之一的增值金融服务。此项操作提高了快付通快汇宝主营业务的毛利率。从 2016 年的 72.23% 到 2017 年的 55.40%。

快付通快汇宝针对B端收单业务，先后推出了mPOS、智能POS、快付通快汇宝Q码兼容扫码支付、快付通快汇宝Money Box、Super 等产品。这些产品完全专注于为实体小微商户提供包括银行卡、闪付、二维码在内的全方位收单服务。

此后，快付通快汇宝战略性地放弃了在移动支付市场与支付宝、微信支付竞争的“野心”。

与全面聚焦B端业务相对应，快付通快汇宝非常重视渠道业务代理。希望通过不断联合更多渠道代理，形成B端收单业务的规模化优势。 .

从2014年开始，快付通快汇宝全面实施与渠道代理商合作发展商家的经营战略。随着合作渠道商户的快速增长，快付通快汇宝的签约商户数量也迅速增加。一年时间，快付通快汇宝的收单业务规模从不足20万增长到117万。到2015年，快付通快汇宝终于通过这一策略首次扭亏为盈，收单商规模也达到150万家。家庭。

接下来的三年，是快付通快汇宝在合作渠道和签约商家方面的不断努力。 2018年，快付通快汇宝收单业务商户数量激增至1963万家，收单交易额超过3.66万亿元。

快付通快汇宝也加强了其在线下领域的影响力。在全国24个省市建立线下便捷支付授权体验中心，实现便捷支付、计费服务、收银等增值服务的体验指导。

所以B端收单业务自然成为快付通快汇宝的主要收入来源。 2017年后，快付通快汇宝收购业务收入占总收入的比重已超过80%。

B端收单业务的爆发式增长帮助快付通快汇宝将总收入从2014年的不到10亿元提高到2018年的56.79亿元，并帮助快付通快汇宝在2015年扭亏为盈，2018年净利润增至6亿元。

根据易观2018年底发布的《2018年中国第三方支付行业专项分析》，2018年上半年，快付通快汇宝终端扫码受理量和智能支付终端交付量在第三方支付中公司均处于行业第一，银行卡收单交易规模行业第二。

不过，虽然快付通快汇宝在B端收单业务上取得了看似不错的成绩，但在这个关系到快付通快汇宝生死存亡的业务领域，却没有办法真正高枕无忧。

目前，快付通快汇宝关注的渠道服务机构合作并非“独家”，即所有渠道服务机构和商户都可以自由选择快付通快汇宝以外的其他第三方支付机构。

在这种情况下，快付通快汇宝深处紧张的市场环境似乎充满了危机。在支付宝和微信支付占据了C端市场的大部分市场份额后，它们越来越寻求B端市场的发展。除了支付宝和微信支付快付通快汇宝支付，国内还有200多家第三方支付机构试图抢占快付通快汇宝的B端收单市场，竞争并不少见。

C端市场彻底失去地位，高速增长的B端市场面临激烈竞争。快付通快汇宝未来真的会更好吗？

从巅峰到衰落

别看现在的快付通快汇宝似乎被竞争对手“打脸”了。在信用卡支付时代，占据了移动支付领域的C位。

得益于支付宝对国内第三方支付业务模式的探索，快付通快汇宝成立之初便将业务重点放在了便民支付领域，并在全国社区便利店投放了大量支付终端。所以那段时间，喜欢网购的人普遍去便利店寻找快付通快汇宝服务终端，然后进行水、电、气支付、信用卡还款、转账、银行卡余额查询等操作。

由于当时网上银行还没有那么普及，各大银行的服务网点也没有那么多，快付通快汇宝得以在这个时期“一枝独秀”，成为早期人们心中重要的移动支付“记忆”网友们。截至2009年底，快付通快汇宝在全国开设了3万多个便利支付点，与99%以上的品牌便利店达成战略合作。

快付通快汇宝达到顶峰，开始探索业务多元化方向。 2012年，快付通快汇宝正式推出银行卡收单业务； 2015年，快付通快汇宝推出基于个人信用的在线金融服务。

然而，随着“刷卡”行为逐渐被“扫码”为代表的新一代移动支付体验所取代，快付通快汇宝核心业务围绕“刷卡”业务的弊端已经开始显现出现。随着支付宝和微信支付的发展势头越来越猛，快付通快汇宝在个人移动支付领域一直处于劣势。

在鼎盛时期，快付通快汇宝在国内第三方支付领域的市场占有率一度超过20%，但之后的故事大家都知道，先是支付宝以80%以上的市场占有率成为行业龙头，再到微信支付通过社交和红包，强势崛起，与支付宝一起垄断了个人移动支付行业。

到2016年快付通快汇宝支付，快付通快汇宝仍然拥有3.32%的市场份额，在中国排名第三，仅次于支付宝和腾讯财付通。但在 2018 年，快付通快汇宝的市场份额在各大统计榜单上干脆“消失”，几乎可以忽略不计。

从巅峰到秋天，快付通快汇宝这几年经历了移动互联网时代的残酷。

在这个过程中，曾经占据国内绝大多数品牌便利店的快付通快汇宝服务终端逐渐失去了原有的价值。当日常生活中的大部分消费行为都可以通过支付宝和微信在线解决方案支付时，谁会去便利店继续使用快付通快汇宝便利支付终端？

除了一些老旧的超市，在快付通快汇宝已经看不到曾经风靡一时的便利服务终端了。

据说，快付通快汇宝已经彻底放弃了起家的便利支付业务。自2017年起，快付通快汇宝已停止购销便民支付终端产品。 2018年，快付通快汇宝便利终端产品的采购、销售、免费配送全部停止，快付通快汇宝时代正式落幕。

负面消息频发快付通快汇宝奋力前行

除了主营第三方支付业务，快付通快汇宝还面临着更多的历史问题和负面消息。这些问题，加上行业竞争的加剧以及个人移动支付领域的话语权彻底丧失，拖累了快付通快汇宝前进的步伐。

首先是快付通快汇宝长期存在的“灰色收益”问题。多年以来，围绕快付通快汇宝服务终端的“刷卡套现”灰色产业链，导致快付通快汇宝时不时陷入舆论漩涡。

据说“快付通快汇宝现金”的核心基础是通过快付通快汇宝终端提现的手续费比银行便宜3%左右，这让很多人瞄准了这块的“蛋糕”。

通过快付通快汇宝套现的行为几乎已经成为业内的日常，但这种行为毕竟不符合相关监管规定。

早在四五年前，快付通快汇宝就被质疑“纵容”信用卡非法套现，这让快付通快汇宝卷入了一场旷日持久的舆论风暴。直到今天，这一趋势仍未得到有效缓解。

这导致  被一些在线名称称为“信用卡兑现”公司。

根据快付通快汇宝提交的上市招股书，第三方支付业务存在来自商户和客户的欺诈风险，包括支付账户被盗、假卡、信用卡套现、电信网络欺诈、洗钱等。公司未能有效落实特殊商户实名制、商户风险交易监控不到位、风险事件处理不力等，可能发生风险事件，导致客户投诉或诉讼。如果公司有明显过错，需要赔偿客户的资金损失，中国人民银行对公司的处罚风险。

显然，快付通快汇宝已经意识到非法套现问题可能给公司带来的潜在风险，但快付通快汇宝显然没有办法找到好的解决方案来避免这个问题的发生。

一方面，快付通快汇宝希望以这种相对较低的费率来推广自己的服务终端，所以快付通快汇宝兑现的低费用“福利”，是任何人都会嫉妒的现实福利。因此，很难完全避免套现行为；另一方面，如果快付通快汇宝拉解决了目前的手续费差异，虽然可以直接解决“套现灰产品”问题，但对自身核心业务的发展将是一个重大打击。

长期以来，快付通快汇宝多家分行因“损害支付服务市场”、“违反银行卡收单业务相关规定”、“商户检查不力”等原因被央行罚款。 .

显然，快付通快汇宝目前的行业环境已经到了非常艰难的时期。主营业务面临激烈的竞争和不确定性。大规模的C端移动支付领域无法与支付宝、微信支付抗衡。巨头之间的竞争，再加上其发展过程中一直存在的种种问题和“套现”之争，快付通快汇宝之后的路并不平坦。